中國遠洋正在討論的非公開發(fā)行很可能創(chuàng)造A股市場一項紀錄——上市月余即再融資。
對于這項很可能誕生的新紀錄，市場十分矛盾：一方面，市場對于資產注入有望大大提升上市公司業(yè)績十分歡迎；另一方面，市場對于剛剛IPO就再融資在信息披露、實施的合法合規(guī)性方面存在擔心。中國遠洋IPO的法律中介機構北京通商律師事務所徐岷律師在接受記者采訪時表示，中國遠洋定向增發(fā)計劃無法律障礙，但是在實際操作中還面臨其他的一些困難，短期內定向增發(fā)的計劃能否出臺仍存在不確定性。
據此前媒體報道，中國遠洋的母公司中遠集團擁有大量的優(yōu)質資產，市場預期集團將首先注入干散貨船隊，并將顯著提升公司的價值。這一份上市公司、大股東、投資者三贏的計劃本來是無可厚非的，但投資者質疑的是信息披露的前瞻性以及與IPO的時間間隔。
記者在專為中國遠洋建立的某股票論壇上看到，有投資者提出，“既然中國遠洋剛剛上市30天后隨即有意啟動定向增發(fā)，為什么不在披露招股說明書的同時以或有重大事項的方式進行預披露？”“IPO與再融資間隔時間如此之近是否合法合規(guī)？”
徐岷律師就此問題在接受記者采訪時首先表示，公司在招股說明書中曾經寫明，“中國遠洋將選擇在合適的時機收購集團公司的干散貨和郵輪運輸資產”。徐岷律師還表示，中國遠洋就此問題曾與監(jiān)管部門溝通并獲得了認可。雖然披露的方式與市場預期有分歧，但是應該是符合有關信息披露規(guī)定的。
對于IPO與再融資間隔時間較短的問題，徐岷律師表示，這并非是對于中國遠洋“特殊開綠燈”，而是新公司法放寬了“通道”。
據徐岷律師介紹，原公司法137條第一款確實規(guī)定，上市公司發(fā)行新股必須具備“前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上”的條件。但是，2006年1月起實施的公司法已經刪除了這一條，也就是說，“上市30天即行定向增發(fā)”是屬于“法無禁止性規(guī)定”，自然可以實施。
另據介紹，雖然中國遠洋的定向增發(fā)計劃并無法律上的障礙，但是在實際操作中還面臨一系列的問題，例如資產的評估，因此定向增發(fā)能否實施還存在不確定性，中國遠洋也正在就相關問題與商務部、國資委等有關部門溝通。
業(yè)內人士指出，中國遠洋之所以在方案還尚未最終敲定的情況下提前宣布停牌，主要是為了避免股價大幅上漲導致增發(fā)價格上升。按照規(guī)定，定向增發(fā)的發(fā)行價不低于董事會公告日前20個交易日公司股票交易均價的90%。而最近中國遠洋的股價大漲(7月16日以來8個交易日股價從16.89元最高上漲至22.06元)可能迫使中國遠洋提前宣布非公開發(fā)行的計劃，并提前鎖定發(fā)行的價格區(qū)間。(張歆）
